Estos son los 5 mejores libros de inversión de la historia
¿Pensando en gastarte 4 cifras en algún curso que te enseñe a invertir? Espera, espera, no tan rápido. En la news de hoy te voy a ofrecer una inversión mejor: por menos de 100 €, puedes tener en tus manos cinco de los mejores libros sobre finanzas e inversión de la historia.
Te aseguro que, si te lees los cinco, obtendrás el 99% del conocimiento que vas a necesitar durante toda tu vida para invertir de forma rentable, razonable y con sentido común.
Y si ya aplicas todo ese conocimiento a la práctica, muy probablemente obtendrás mejor rentabilidad a largo plazo que un enorme porcentaje de la población mundial, incluidos la mayoría de adinerados gestores de fondos del planeta.
Pero antes de empezar, os quiero presentar otra newsletter de la que soy un fiel lector: Financial District, de Miquel Cantenys. Miquel es portolio manager en una entidad financiera española, y en su news profundiza en diversos temas relacionados con su trabajo.
Desde cómo hay que valorar los activos intangibles de una empresa hasta cómo funcionan realmente los tipos de interés, la news de Miquel es sin duda un must en mi lista de correos. Puedes suscribirte a ella desde aquí.
#1 Un paseo aleatorio por Wall Street ⭐⭐⭐
Si tuviera que regalarle un libro sobre inversión a alguien que no tiene ni pajolera idea, sin duda le regalaría este. Lo más curioso de todo es que, si tuviera que regarlarle otro libro a un experto en finanzas, mi primera opción también sería este (siempre que no lo haya leído antes, claro).
Este libro, escrito por Burton Malkiel, un economista estadounidense, en los años setenta, es la ópera prima de la inversión en bolsa razonable y con visión a largo plazo. El libro tiene ya medio siglo, pero te aseguro que sus ideas están tan vigentes hoy como cuando salió la primera edición.
La idea fundamental sobre la que gira todo el libro es que los movimientos de la bolsa son del todo aleatorios y que, por tanto, es imposible predecirlos a futuro de forma consistente en el tiempo.
En base a esta idea, el autor da algunas de las claves para tener éxito en los mercados financieros: compra fondos indexados, diversifica, paga las menos comisiones y no juegues a hacerlo mejor que el mercado, porque siempre vas a perder. En las inversiones, como en muchos otros aspectos de la vida, cuanto más sencillo lo hagas mejores resultados vas a obtener.
#2 La gran apuesta ⭐⭐⭐
Si hay alguna crisis económica que todavía hoy la mayoría tenemos guardada en nuestra retina, esa es la crisis financiera de 2008, de la cual muchos países (incluyo a España) aún no se han terminado de recuperar.
Este libro es el texto que, bajo mi punto de vista, mejor, con más detalle y de forma más accesible para todos explica todo lo que pasó en los años previos a la caída de Lehman Brothers y todo lo que vino después, que por cierto no fue poco.
Además, si eres más de novelas que de ensayo, te va a fascinar, porque la forma de mezclar lo mejor de ambos mundos en este libro por parte de Michael Lewis es brutal. También esta la película si no eres mucho de leer. La historia es la misma, pero yo personalmente disfruté mucho más el libro.
Al final, la obra es una crítica al sistema financiero y todos (o casi todos) sus actores: desde las casas de inversión especuladoras a las famosas agencias de calificación, pasando por los reguladores, Lewis no deja títere con cabeza en este libro.
#3 El pequeño libro para invertir con sentido común ⭐⭐⭐
Ya he hablado varias veces sobre él en esta news, pero es que John Bogle es mucho John Bogle. Por si aún no lo conoces, es el padre de la indexación, el fundador de la gestora Vanguard que sacó al mercado el primer fondo indexado de la historia en 1976.
Unas décadas después, concretamente en 2007, publicó el mejor libro sobre la gestión indexada que se ha escrito hasta ahora. En él expone su visión sobre la industria de los fondos de inversión y cómo el público invierte en fondos de gestión activa que en más del 90% de las ocasiones no alcanzan la rentabilidad que ofrece el mercado.
La explicación que da el bueno de Bogle es sencilla: invertir es un juego de suma cero, es decir, que por cada euro que un inversor gana por encima de la media del mercado, otro inversor pierde otro euro por debajo. Pero esto es antes de deducir costes.
Si descontamos éstos, la media de los inversores se queda por debajo de la rentabilidad media del mercado. Resumiendo, la idea central del libro es que cuantas menos comisiones pagues, más rentabilidad vas a obtener. Otra forma de verlo es que cuanto más cobre el gestor, menos cobrarás tú.
#4 Un paso por delante de Wall Street ⭐⭐
A este libro le tengo un cariño especial porque fue el primero que yo lei sobre estos temas allá cuando nos encerraron en 2020 por el covid. Y es la razón principal por la cual yo empecé en esto de los mercados creyéndome Peter Lynch e intentando seleccionar acciones por mi cuenta. Lógicamente, fue un desastre.
Sin embargo, a pesar de haber descubierto más tarde la superioridad de la gestión pasiva, creo que se trata de uno de los mejores libros de inversiones jamás escritos, sobre todo para aquel que está empezando y no sabe nada o casi nada sobre el tema.
En este libro, Peter Lynch muestra los detalles de su filosofía de inversión, conocida como inversión en valor (value investing en inglés). Esta consiste en comprar aquellas acciones que se encuentran infravaloradas por el mercado, es decir, que cuyo precio es inferior a su valor intrínseco o real.
La idea clave, sintetizándola muy mucho, es que cuanta más diferencia haya entre el precio y el valor de una acción (a esta diferencia se le llama margen de seguridad), menor riesgo asumirá el inversor y mayor potencial de rentabilidad futura acabará obteniendo.
#5 Guía para invertir a largo plazo ⭐⭐⭐
El profesor Jeremy Siegel es uno de los mayores expertos del mundo en los mercados de renta variable. De hecho, varios de los estudios más completos de las últimas décadas sobre el comportamiento de las acciones llevan su firma.
En este libro plasma todo este conocimiento de forma excelsa. Eso sí, si quieres profundizar mucho más te recomiendo leer la versión en inglés, “Stocks for the long run”, que va ya por la sexta edición.
La premisa principal del libro es que, a pesar de la volatilidad de la bolsa a corto plazo, ésta representa la mejor inversión para generar riqueza a largo plazo. Y todo ello lo sustenta con un exhaustivo análisis de datos históricos que van incluso 100 años hacia atrás.
En definitiva, si lo que quieres es callar a tu cuñado que no para de decir que la bolsa es un casino, este es tu libro. Es denso, no te voy a engañar, pero te aseguro que merece mucho la pena.
Nada más por mi parte. Espero que te haya gustado la news de hoy y que incluso hayas cogido de ella alguna idea de lectura para este verano.
Nos vemos el jueves que viene.