Respondiendo a las 10 preguntas sobre inversión que más me hacen
Bienvenidos al primer Q&A de Markets 101, un Q&A un poco especial porque las preguntas las he recogido yo de mi propia experiencia. Concretamente se trata de las 10 preguntas sobre inversión que más me hacen mis familiares, amigos y amigos de amigos.
Sin más que añadir, os dejo con mis respuestas a estas preguntas.
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#1 “¿Qué hago con el dinero?”
Cualquier cosa menos tenerlo en una cuenta en tu banco al 0%. La inflación acecha y el dinero pierde valor cada año y, si me apuras, cada día que pasa, por lo que toda (o casi toda) alternativa que no sea tener el dinero parado en tu banco me parece buena.
Entrando más al grano, dividiría el dinero que puedes invertir en dos grandes grupos: por un lado, el dinero que no necesitas a corto plazo y que puedes invertir a largo y, por otro, el dinero que no puedes comprometer a largo plazo porque lo necesitas por si ocurre cualquier imprevisto. Se trata de inversiones con enfoques muy diferentes.
#2 “¿Puedo perder dinero?”
A pesar de que tengas una cartera diversificada y adaptada a tu perfil de riesgo, es posible que veas pérdidas, sobre todo todo en el corto plazo. Por lo tanto, a la pregunta de si es posible que pierdas dinero, tengo que responderte que sí. Es algo que tienes que asumir desde ya.
Sin embargo, con la bolsa pasa una cosa muy curiosa: cuanto más tiempo estás invertido, menor es la probabilidad de que pierdas dinero. Dicho de otro modo, a largo plazo las probabilidades de que obtengas una rentabilidad negativa son mínimas. Y para muestra el siguiente gráfico.
#3 “¿Me voy a hacer millonario?”
Si lo que buscas es invertir para comprarte un yate y trabajar desde Bahamas, seguramente esta no sea la newsletter que tienes que seguir. Hay muchos gurús de las criptomonedas y la inversión inmobiliaria ahí fuera que te prometen el oro y el moro si le compras su curso, pero lamentablemente yo no.
Invertir, al menos como yo lo veo, va en primer lugar de superar la inflación y de ir amasando un capital a largo plazo que te permita dar opcionalidad a tu vida en el futuro. Si lo que quieres es apurar las opciones de hacerte millonario de aquí a pocos años, monta un negocio.
#4 “¿Es buen momento ahora?”
Esta es una de las preguntas del millón: “¿Empiezo a invertir ya o me espero a encontrar un mejor momento?". No es por desprestigiarte, pero si ni los mejores analistas de JP Morgan son capaces de encontrar estos mejores momentos, ¿qué te dice que lo vas a hacer tú?
Por lo tanto, empieza hoy mejor que mañana, intenta aportar todos los meses sin falta, independientemente del punto en el que se encuentre el mercado y, si acaso, aporta más dinero cuando veas una caída notable del mercado. Todo esto lo explico en la news de mi filosofía de inversión.
#5 “¿Subirá la bolsa a largo plazo?”
En ¿Por qué siempre sube la bolsa a largo plazo? expliqué los tres motivos por los cuales la bolsa efectivamente sube a largo plazo. Para que no tengas que leerte la news completa (aunque estaría bien), te los resumo a continuación:
En primer lugar, porque la economía crece, las empresas ganan cada vez más dinero y su cotización no es más que un reflejo de esto. Segundo, porque la tecnología hace que cada vez hagamos más con menos, y eso se refleja a su vez en la economía. Por último, por la inflación, que “infla” año a año las cifras de facturación de las compañías.
#6 “¿Por qué conformarse con la rentabilidad del mercado?”
Más que conformarse, hablaría de alcanzar la rentabilidad que ofrece el mercado cada año. En un mundo en el que el 95% de los fondos de gestión activa no consiguen batir a su índice de referencia a largo plazo, ¿qué sentido tiene no invertir en fondos indexados?
Por cada euro que un inversor gana por encima de la media del mercado, otro inversor lo pierde. Pero si descontamos los costes, la media de los inversores se queda por debajo de la rentabilidad media del mercado. Resumiendo: cuantas menos comisiones pagues, más rentabilidad vas a obtener. Compra fondos indexados de bajo coste.
#7 “¿Qué problema le ves a Bitcoin?”
Creo que Bitcoin está en el top 3 de temas que más me he leído en los últimos años. Créeme cuando te digo que he leído mucho, mucho, sobre el tema. Entiendo su tecnología, su filosofía, el problema que viene a solucionar, pero me sigue chirriando la misma pregunta desde el principio: ¿Cuánto vale un Bitcoin?
No por cuánto se está intercambiando en el mercado, sino cuál es su valor subyacente. ¿Por qué podría valer $60.000 y no $1? Perdóname pero no encuentro nada, ningún cálculo, que me permita estimar el valor real de un Bitcoin. Me pasa igual con el oro y todos los activos que no producen nada. Lo siento, soy así.
#8 “¿Por qué no meterlo todo en Apple?”
Por un concepto muy sencillo que todo el mundo ha escuchado pero que pocos ponen en práctica: diversificación o, como diría tu abuela, no poner todos los huevos en la misma cesta. Por muy buena empresa que sean Apple, Amazon, Google, etc., es un error de primero de finanzas invertir en una o unas pocas de estas empresas.
No solo existe el riesgo de que quiebre alguna, sino que puede darse el caso de que ya hayan tocado pico en su cotización y empiece su declive bursátil. Como esto nunca lo sabemos, compra el pajar entero, como decía John Bogle, a través de fondos indexados.
#9 “¿Y si invierto mejor en inmuebles?”
A mí personalmente la inversión inmobiliaria no me gusta por tres motivos: primero por la deuda que casi seguro te vas a ver obligado a tomar, que efectivamente sirve como palanca pero también tiene sus riesgos, aunque no te lo cuenten en los anuncios de YouTube.
En segundo lugar por cómo está la ley en España (me niego a tener que rezar a diario para que no me okupen el piso o que me dejen a pagar el alquiler). Y por último por todo los marrones que conlleva alquilar una vivienda a alguien. Lo siento pero un 4-5% al año a mí no me compensa todo esto.
#10 “¿Dónde puedo aprender más?”
Lógicamente, el primer lugar que te recomiendo es esta news, por lo que, si aún no te has suscrito, hazlo ya. La segunda fuente de conocimiento que te recomiendo son los libros. En esta news te menciono y resumo brevemente los que para mí son los 5 mejores libros de finanzas de la historia.
Otra fuente de conocimiento que me encanta y de la que he aprendido mucho son los podcasts. A continuación te muestro los 5 que más me han enseñado: El pódcast de Indexa Capital, Podcast de Itnig, Inversión Racional Podcast, Value Investing FM y Una vida invirtiendo.
Y esto ha sido todo por hoy. Espero que os haya gustado la news y que incluso os haya resuelto alguna duda que tuviérais.
Como siempre, estoy abierto a debatir y a que me dejéis vuestros comentarios tanto aquí como en LinkedIn.
Hasta el jueves que viene.